南海农商行原策画于本年4月重启IPO程度，但由于通告财务贵寓逾期，被动暂缓上市之路。6月29日，跟着招股讲解书和关系贵寓的更新，南海农商行再行向本钱市集发出了IPO的信号。关系词，面对钞票质地下滑、盈利智商着落等多重挑战，其上市之路仍濒临诸多西席。

事迹下滑，盈利智商承压

从南海农商行线路的财务数据来看，其事迹推崇并不尽如东谈看法。2023年全年，该行竣事营业收入68.61亿元，同比着落1.79%；净利润23.82亿元，同比大幅着落12.69%，事迹增长乏力。与之相伴的是盈利智商的合手续下滑，体刻下净利差和净利息收益率频年走低。2021年至2023年，南海农商行的净利差分歧为2.11%、1.98%和1.76%，净利息收益率分歧为2.04%、1.90%和1.72%。南海农商行在招股书中讲解称，2022年净利差着落的主要原因是繁殖钞票平均收益率相较于计息欠债平均成本率着落幅度更大；而2023年净利差进一步着落，则主如果在计息欠债平均成本率相对雄厚的配景下，繁殖钞票平均收益率着落幅度较大所致。

钞票质地恶化，本钱填塞率下滑

除了事迹增长乏力外，南海农商行还濒临着钞票质地恶化的困扰。数据骄横，2021年至2023年，该行不良贷款余额从13.52亿元攀升至22.94亿元，不良贷款率也从1.08%渐渐上涨至1.49%，远高于同时A股上市农商行1.05%的平均水平。对此，南海农商行在招股书中讲解称，不良率上涨主如果受外部经济环境影响，部分要点行业客户规画恶化，信用风险清楚，贷款逾期无法偿还，导致不良贷款范畴扩大。与不良贷款攀升相伴的是本钱填塞率的逐年下滑。2021年至2023年，南海农商行的中枢一级本钱填塞率和一级本钱填塞率均从15.20%着落至12.88%，本钱填塞率也从16.34%降至14.03%。尽管上述目的仍合适监管条目，但这种着落趋势反应出南海农商行本钱内素性增长乏力，抗风险智商有所削弱。